提前脱钩? 比特币和以太坊可能最终会打破它们 36 个月的相关性

2021年7月22日提前脱钩? 比特币和以太坊可能最终会打破它们 36 个月的相关性已关闭评论47

自 2018 年以来,比特币和以太坊主要同步交易,增加了仅加密投资组合的风险敞口。

总部位于新德里的汽车经销商 Anish Saxena 在 2020 年通过投资加密货币获得了“令人难以置信”的利润,就在他的业务因冠状病毒大流行引起的封锁而受到打击时。

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这位 33 岁的商人说:“多年来,我一直了解比特币和以太坊以及其他数十种资产。” “但在封锁迫使我和我的家人失业后,我才开始投资它们。 它帮助我们生存了——很重要的时间。”

Saxena 透露,他将大约 80% 的投资组合分配给了比特币 (BTC) 和以太 (ETH),其余的资本分布在 Polygon、Dogecoin (DOGE) 和 Chainlink 的 LINK 上。 他的加密货币投资为他带来了巨额利润,Saxena 拒绝透露具体数字。

然而,他确实注意到,他决定在 2021 年 5 月的崩盘前不清算,几乎让他一半的未实现利润蒸发了。

“我正在根据我家庭对现金的需求清算加密货币,”Saxena 说。 “虽然我仍在盈利,但看到我的利润下降了 50% 以上,这促使我将很大一部分投资变回现金。”

相关风险

由于过度依赖两种最主要的加密货币:比特币和以太币,像 Saxena 这样的散户交易商面临压力。

虽然在经济和用例方面有所不同,但两种数字资产都倾向于朝着同一个方向发展。 在最近的历史中,他们的亏损和利润似乎是同步的,这表明他们的持有者可能会在牛市趋势期间看到他们的投资迅速增长,但同时,当上升趋势结束并逆转为看跌时,他们可能会损失很多。

多资产经纪公司 eToro 的加密分析师西蒙·彼得斯 (Simon Peters) 表示:“如果它是一个纯粹的加密投资组合,那么当然,拥有两个彼此高度相关的加密会增加投资组合的风险。”

“虽然投资组合可能会在一个月内看到出色的表现,两种加密货币同时上涨,但随着加密货币一起走低,你也可能会在糟糕的月份看到大幅下跌。”

在过去三年中,比特币和以太币之间的实际相关性很少低于 50%。 资料来源:歪斜

另一方面,法币到加密网关提供商 Banxa 的企业通信主管 Liam Bussell 称比特币和以太币为加密交易者提供流动性支持。

这位高管在对 Cointelegraph 的评论中表示,交易员利用他们在前两大加密货币市场的初始收益来投资中低端数字资产,理由是狗狗币和非同质代币项目的反弹。 他指出:

“一旦市场开始放缓,交易员就会尝试转向流动性资产,如 BTC 和 ETH。 这可以在短时间内抵消下跌,但不能无限期地维持市场。 熊市有收益,但它是易变的货币,风险很高。”

比特币和以太币的历史趋势。 资料来源:TradingView

此外,彼得斯建议交易员和投资者通过将大部分资本分配给传统金融工具(包括股票、商品和固定收益证券/基金)来平衡他们的加密投资风险。

分析师解释说:“从历史上看,加密货币与其他资产类别无关,并提供更好的风险调整回报。”

提前脱钩?

与此同时,彼得斯提醒说,以太坊网络从工作量证明到股权证明的过渡——即以太坊 2.0——可能会限制其与比特币的相关性。

详细而言,即将到来的以太坊区块链升级中包含的主要功能之一,称为以太坊改进提案 1559,是通货紧缩,并打算烧掉从用户那里收取的部分交易费用。

据加密教育出版物 Coinmonks 称,这可能每年从流通供应中抹去至少 100 万个 ETH 代币,从而使资产变得更加稀缺。

比特币表现出类似的稀缺性,每四年将其新发行的供应率减半,这一过程称为减半。 该加密货币的供应上限为 2100 万个代币。

“在向 2.0 过渡完成后,比特币和以太币之间可能会发生脱钩,因为‘代币经济学’——ETH 在 2.0 区块链上的运作方式——将与目前不同,”彼得斯说,并补充道:

“对 ETH 的需求可能会根据当时的质押奖励收益率而有所不同,这反过来可能会独立于其他加密货币推高或降低 ETH 的价格。”

至于 Saxena,这位新手交易员表示,他将“持有”一部分 BTC 和 ETH。

“如果在经济全面重新开放后业务再次复苏,我计划持续投资比特币、以太坊、黄金和共同基金,”他指出。

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