江恩用过鲜为人知的技术手段

2022年3月8日172阅读23分26秒阅读模式

比利在浩如烟海的第一手原始资料中,挖掘出了一些江恩用过的技术手段,而这些技术手段就连江恩本人都很少提及过,但它们都有很强的实用性,堪称技术分析手段中的亮点。本章的最后一篇文章,其实有着承上启下的作用,它不仅讲授了江恩的7倍法则,也对江息的其他方法做了一些总结,并告诉大家,江恩的技术手段很多,在使用时要选择最适合你的。

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● 交易地带(选自1982年5月刊)

自从江恩去世之后,他在交易和技术分析中使用过的很多技术手段,都不被世人所注意。我通过对江恩早期的图表和资料的研究从中发现了一些江恩用过的技术手段。

我不知道江恩为什么没提到过这些技术手段,或许是因为他认为还需要更多的时间来检验它们,以证明这些技术手段是有价值的。

现在不去管他当时是出于什么原因那么做了我已经发现这些技术手段在交易和市场分析时还是很有用的。

其中有一个技术手段就是"交易地带体系(Zone System)"。

这是一个很简单的方法,它值得你花时间去研究它,并把它运用到你的交易当中去。

在这里举的是小麦5月合约的例子,你会看到,在图中,交易地带利用的就是几条趋势线,它们是从之前行情中的多个点发出的向上45度角的趋势线,我们用它们来界定出不同的地带。

江恩用过鲜为人知的技术手段

这些趋势线把即将到来的上涨行情的波动范围分成了芒个重要的部分,或称三个交易地带,这些地带一旦确立下来,以后就不会再变了。

在开始阶段,其他的一些趋势线也会被用到,但是经过一段时间以后,它们当中的一些线就会被忽略掉,你要做的是选择出主要的交易地带,它们应该是能够一直保持贯穿行情始终的才可以。

经验都是在一次次的尝试和失误之后,才积累起来的。

与其他任何一个交易手段一样,交易地带用在单边牛市或熊市行情中,它的效果是最好的,而对于那些低迷的窄幅波动的整理行情,它的作用不能完全地发挥出来了。

行情一旦展开,趋势也确立下来了,那么,各个主要的交易地带的区划也就确定了。

那些在上涨行情的初期就确立下来的理想的买入地带,不会随着价格的继续上涨而发生变化。对于卖出地带来说,也是一样的道理。

这就是说,在小麦5月合约的例子里,你应该在价格到了472美分的时候买入,结果证明,这个买入点不错,因为价格在其后又出现了上涨。而当价格在下一次重新回到买入地带,比如你在492美分买入时,也会得到同样好的回报。

当价格在买入地带,处于向上运行的状态时,你应该进行买入操作。而当价格在卖出地带,处在向下运行的状态时你就应该进行卖出了。

如果你是个短线交易者,就应该在价格处在买入地带时做多买进,然后一直持仓到价格进入卖出地带。当价格到了卖出地带之后,你就应该清空多头仓位,并开始做空卖出。

如果你是个长线交易者,就应该在价格每一次进入到买入地带的时候,都进行一次做多买进,就这样不断加仓,一直到这一波行情结束为止。

还有很多种技术手段可以用来判断人场和离场的时机。

假设你在作图时,采用的是一个时间单位与一个价格单位1:1的比例关系,在这种情况下,45度角的趋势线对设定这些交易地带起着决定性的作用。如果你在作图时,用的是时间与价格之间其他的比例关系,那么要想设定出正确的交易地带,就需要使用其他角度的趋势线,而不是45度角的趋势线了。

交易地带可以与江恩的机械交易法和趋势线指标结合在一起使用。

在这期杂志中,我们也登出了其他两张江恩原图,你可以看到由多条趋势线分割出的不同的交易地带。

江恩用过鲜为人知的技术手段
江恩用过鲜为人知的技术手段

其实在我手头的江恩原因上,交易地带看上去会更加清晰,这是因为江恩采用了不同颜色的趋势线来区分各个交易地带。

根据江恩的这些周线图,我们可以知道,交易地带这个方法不仅可以用在短期交易中,也可以用在中长期的交易之中。

需要记住的是,它只不过是又一个帮助你分析市场的工具,想要成为交易中的赢家,你就应该把它与其他的好方法结合在一起使用。

● 缺口(选自1982年8月刊)

经过这么多年对江恩理论的研究,对他的每一张图,我都要花好几个小时去看,不放过他写的每个数字和各个角度的趋势线,由此,我学到了很多有价恼的技术手段,其中之一就是我命名的"缺口理论"。

在一些江恩原图上,我注意到,江恩从某个期货或股票走势图上邻近的底部向上画线,这些线会与前方向下跳空缺口的下沿相连,然后一直延伸下去,他也会从邻近的顶部向下画线,这些线会与前方向上跳空缺口的上沿相连,然后也是一直延伸下去。而从底部发出的这样两条或三条线,在以后的某些时点会交叉在一起,这样的情况经常会出现的。让我感到吃惊的是,该期货或股票会在未来回到这个交叉点所对应的价位!这样的情况同样也适用于从顶部发出与向上跳空缺口相连的线。

为了更好地演示缺口理论,我登出了两张1979年到1981年5月橙汁的周线图,从中你可以看出,可以如何根据缺口理论来预测出橙汁价格会上涨到什么价位。

拿图4-4来说,当走势图上出现向下的跳空缺口时,从距离缺口最近的底部向上画一条线,这条线要与该缺口的下沿相连,就给出了一条距离缺口最近的底部与缺口下沿之间的连线,在将来的某个时间,橙汁的价格会重新触及到这条线上的价位。

江恩用过鲜为人知的技术手段

当有两条或更多的这样与缺口下沿的连线相交在一起的时候,它的重要性就体现出来了。如果在某个时间或点位,有越多这样底部与缺口下沿的连线相交在一起,就表明将来价格达到该点位的可能性就越大。

在价格出现向上的跳空缺口时,那么顶部与缺口之间向下的连线也有相同的作用。从距离缺口最近的顶部向下画一条线,这条线要与该缺口的上沿相连。这条与缺口上沿的连线要告诉你的是,将来价格也会重新问到这条线上的价位上。

这里有一点很重要,如果是因为期货合约的改变,而在走势图中出现的缺口,在这里是不被认定为缺口的,这样的缺口也不适用于缺口理论。另外,把缺口理论用在周线图上,它的效果是最好的。

正如你在图中看到的,四条缺口线在同一个价格(146)和时间(1981年2月6日)上交叉,这就是一个很强的信号,预示着橙汁的价格以后会达到这个交叉点对应的价位。结果,经过了一波上涨,它的价格真的到了1451/2

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在交易时,你应当将缺口理论与江恩其他所有的技术手段结合在一起使用,而不要只单独采用一种技术手段。

● 价格与时间因素(选自1982年3月刊)

江恩的价格与时间这两个因素是他最重要,也是最有用的发现之一,就像他的著作中有很多地方的情况那样,江恩的一些技术手段,被人误读得很严重。

当众多的技术手段与江恩的价格与时间达成正方这一方法结合在一起使用的时候,对股票和期货的分析就会变得更容易理解了。

在这些技术手段当中,有一项就是日历日与交易日之比(从这个地方来看,交易日与市场日就是同义词)。

日历日与交易日之间的比例是1.44:1,这就意味着,1个交易日相当于对应着1.44个日历日(应用它来计算天数时,预测的结果都表现得非常精确)。

比如,你在走势图上截取36个交易日,要想知道它所对应的日历日的天数,就用36乘上1.44,得到52天,也就是52个日历日。

而要算出364个日历日对应着多少个交易日的时候,就用364除以1.44,得到252个交易日。

这是江恩市场分析中最重要的比例之一,你会发现它有很多用处。

我们选取之前市场中的一段行情来验证一下这个比例,我们用的是1981年小麦的5月合约。

小麦5月合约的低点是440美分,这个低点是在1980年4月21日见到的(在这个日期之前,该合约见到过它的高点)。1980年10月21日,该合约见到了570美分的高点。

要想采用江恩的预测方法,得出时间和价格在走势图上达成正方的时点,我们就必须要知道小麦5月合约自从开始交易以来,它的最低点是多少。经查,它在1932年12月出现的43美分就是它的最低点。

那么如果是江恩的话,他会用10月21日出现的高点,也就是570美分,减去开始交易以来的最低点43美分,得到527美分。

既然我们的走势图都是在方格纸上画的,那么每个价格单位与每个时间单位是一一对应的,我们可以从见到低点440美分的4月21日开始算起,向右数出527个日历日,这样就得到了从4月21日算起,经过527个日历日之后的日期。

你也可以用527除以1.44,得出与之对应的是365个交易日,同样也是从4月21日算起,给它加上365个交易日,然后就得到了你所要的日期。按照江恩理论,这个时点就是价格与时间达成正方,或者说是价格与时间在图上走成正方的日子。

如果你能在脑海中浮现出这样一幅图,或者是把它画在纸上,你会看到实实在在的正方摆在你眼前,这也就能把江恩所说的从"0"出发的趋势线的含义在图中真切地体现出来。

无论是从一个低点或是一个高点开始一只股票或一个期货品种总是能够在时间与价格上达成正方,当然走出这样的正方,可以是一小波行'情,也可以是大行情,任何的价格区间也都可以与时间达成正方。

当我们从历史低点开始算起,得出了一个大级别行情的高点,这实际上就是得到了一个时间与价格的正方。

这就是为什么我们会依赖于"一个价格的单位对应一个时间的单位"这样的基础理念。

在这类走势图中,你会很直观地看到,45度角的趋势线为什么能很好地发挥它的作用。

在这一期的江恩原图中,你会看到江恩是如何运用从"0"点发出趋势线,并明白这条线在判断趋势变化上有何作用。

以见到低点的1936年l月25日的那一周为"0"点,向上画的一条45度角的趋势线,其实并不是江恩最关注的线。

在股价见顶之后,江恩从基准点,也就是1936年1月25日所对应的时点,向右数出了55个点,结果得到的时点就落在1937年2月13日的那一周(注:在这个周线图的时间轴上,每个格对应的是8周,也就是8个点,所以55个点就相当于55周,也就是在图中"56"左侧的虚线位置),江恩就以1937年2月13日的那一周为"0"点,向上画一条的度角的趋势线。

从"0"点开始,股价与时间走出了完美的正方,当从"0"点发出的这条趋势线被跌破的时候,他就知道,这波向上的行情结束了。

江恩在图中使用了他所有的重要的趋势线,当从"0"点发出的趋势线被跌破的时候,这可能就是他判断市场走弱的最后一个信号了。

在江恩晚年的时候,他一直都在频繁地使用1.44这个比值,对于这一点,很多的江恩原图背面的文字和数学算式都可以为证。

江恩的笔记让人不禁相信,1.44这个比值与他的时间主因(MASTER TIME FACTOR),或者是MOF公式,有着很大的关联。

目前,我们还在对江恩的时间主因进行研究,我们总感觉江恩在这个问题上把什么东西藏得挺严实,按照我们的猜测,1.44这个比值一定还有着我们不知道的用法。

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● 主方图(CARDINAL SQUARE CHARTS)(选自1982年9月刊)

很多人对江恩的主方图感兴趣,它也被称为价格与时间主图(MASTEH PHICE AND TIME CHARTS,简称"江恩主图")。

下面的这张图是奇数平方阁(ODD SQUARES),见图4-7。

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在江恩的研究资料中,我发现了有很多这样的平方图,这些年来,我花了很大的工夫去研究它们,努力找出它们的用途。

我发现了一个最有意思的技术手段,江恩在牛市行情中用它来判断何时见顶,它就是价格与时间的比值。我将会用小麦的上一波牛市行情来演示它的使用方法这个例子采用的是1981年小麦5月合约。

小麦5月合约在1980年4月21日见到低点后开始上行,这个低点为4.41美元(实际上它是4.405美元,这里采用4.41是为了方便解释),这个低点在图4-8中已经做了标记。

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从这波行情启动之后的一些点来看,我们可以肯定这的确是一波牛市行情,人们想知道的是,这波行情究竟能走多高而这恰恰是江恩的奇数平方阁可以帮到你的地方。

在图4-9中,我从奇数平方图的中心开始填上了数字。在"1"这个中心位置,我填上的是440和441,它们代表了小麦5月合约在1980年4月21日的低点。接下来,我就椅子里按照其原有的顺序依次填上数字,直至在130这个数的格子里填上570为止。

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在这个例子中,从中心的1到外围的130,指的是见底之后的第1个交易日到第130个交易日。

而我填上的从440、441到570,指的是价格,单位是美分(440指的就是440美分)。

现在你注意看一下图4-10,该图就是在计算价格与时间的比值。

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首先我们填入的价格是441美分,与之对应的时间是1,也就是指见底后的第1个交易日,那么这个价格与时间的比值是441,每一组价格和时间的对应关系都是与图4-9一致的。

在这个图表的结尾处,你会注意到,它的倒数第二个价格是569美分,时间是129,它的价格与时间之比是4.41。

而最后一个价格是570美分,时间是130,它的价格与时间之比是4.38。

让我们回去看图4-8,它就是在见到4.41美元之后的第130个交易日见顶的,而见顶的价格为570美分(实际上,在第130个交易日,它的价格已经开始掉头向下了)。

这样把价格与时间的比值,与之前的低点价格相对照,你会得到见顶的价格。有时,它在日期上不会像这个例子那样精确,但是你所得到的日期,总会在见到第一个顶部的日期附近。

我在用这个技术手段时,也遇到过一些问题,那就是它不适用于双重顶或三重顶的情况,我发现,它通常只适用于行情在见底之后,见到的第一个顶部。

● 江恩研究(选自1983年3月刊)

江恩在研究市场行情时,有了一些新发现,这些发现能帮助他判断出一波行情可以持续多长时间。

比方说,他发现,在一波行情中,它的基底部分(BASE)的时间和价差,决定了这波行情以后的高度。

也就是说,在牛市行情中,期货或股票价格基底部分的宽度和高度决定了这波行情接下来能走多远,走多高。

有一些底部是比较清晰的比如通过缺口与其他部分的行情分得很开,或者是一段非常明显的底部蓄势行情。

江恩说过,将基底部分的价差乘以7,就可以判定出这波行情以后会走到什么样的高度。

这里有一张5月小麦的日线图,它的基底部分都由虚线给画了出来。你可以看到,它的基底部分刚好是17天,价差是18美分。这样的宽度和高度分别乘以7的话,我们就得到了119天和126美分。那么从底部日期算起,加上119天,就得到了接近见到这波行情最后一个顶部的日期,而把底部价格斜4美分,加上126美分,就得到了570美分,这也是对最后一个顶部价位的预测。

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在基底部分比较清晰的情况下,对未来顶部预测就会比较准确,而在其他时候,预测与最终的结果会不像这个例子中这样接近。

当然,如果你所见到的基底部分也像这个例子中这么清晰的话,那么你的预测就会相当准确。

在下面这张5月大豆的周线图中,它的基底部分不是那么明显,而且合约的变化也会给预测带来一些麻烦,如果基底部分可以清楚地数出来是5周的话,那么就预示这波上涨行情将会持续35周(在5月大豆的日线图中,可以清晰地辨别出,基底部分有26天,那么就可以预测出,接下来的这波上涨行情会持续182天,而这与上面预估的35周是比较接近的)。

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江恩在他的教程和著作中,一直都有提到这个7倍法则。这样的数字是不应该被忽视的,它其实比我们所认为的要更有价值。

江恩用过鲜为人知的技术手段

还有,江恩的一些表述是比较隐晦的,我们只要仔细去研读它,就一定可以揭开其中的奥妙。

江恩的另一个发现就是昼夜等分点,它对预测行情的变盘也是非常有帮助的。当太阳在3月21日、6月21日、9月22日和12月21日穿越赤道的时候,要看行情在这些昼夜等分点是否会发生趋势的改变。

实际上,当太阳在3月21日处于赤道上方的时候,与之相关的是,这一天也是春天的开始。6月21日,太阳达到了在北半球的最高点,开始向南移。9月22日标志着太阳穿过赤道,移到南半球去了。12月21日是太阳与赤道距离最远的日子,我们的冬天开始了。

在一年之中,行情在3月21日附近这个时间段,应该是比其他任何时间见底的次数都要多,而9月22日附近就是一年之中,行情见顶次数最多的时候。

所以,我们可以这样说,3月21日、6月21日、9月22日和12月21日都是趋势有可能发生重大变化的时点,而那些级别小一些的趋势变化,会发生在其他月份的21日附近。

黄金和白银是在1982年6月21日见底的,而见顶的日期是在2月22日。

在小麦和大豆的上一波牛市行情中,它们见底的时间是在4月21日,而见顶的日期是在11月21日。

当你在翻看你手头那些走势图的历史行情时,要关注这些月份中21日的行情,看一下市场行情在21日都有什么表现。你会确认,行情在这些日子里,或者是发生了趋势的变化,或者是出现了缺口,而这个缺口就标志着上涨或下跌行情即将加速展开。

在江恩看来,他还发现了一样重要的东西,那就是我们之前说过的,时间与价格区间会达成正方。江恩说过,目前行情中的每一个顶部或底部都是出自于之前的某一个底部或顶部与时间走出的正方。

事实上,再也没有其他任何的方法,可以像这个方法那样明确地预判出变盘会发生在未来某个具体的时间。

在下面这张10月棉花的日线图中,我们看到了一个从3580上涨到3880的价格区间,这个区间用上下两条水平的虚线给框出来了,在出现新高或者新低之前,这个价格区间都是有效的。

我们在图中的底部和顶部分别画出向上和向下的45度角的趋势线这些趋势线可以说是连接了这个民间内的高点和低点,它们可以帮我们预测出将来的趋势拐点。

只要我们坚持不懈地练习使用江恩的这些技术手段,交易就会变得更容易操控。

有一件事是肯定的,江恩已经开发出了足够多的技术手段,而我们要做的就是选择其中最适合我们的那些方法,制定自己的交易法则,我们都能成为更棒的交易者。

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