- 在区间市场中具有更大潜力
- 允许逐步增加头寸，降低股票下跌的平均成本
- 价格略有反弹时可以迅速获利退出
马丁格尔策略的缺点：
- 在趋势市场中表现不佳
- 股票上涨时回报有限，因为总体持股量小
- 股票下跌时需要大量投资，面临巨大损失风险
- 即使股价反弹，退出时获得的利润也不高
- 整体风险回报率不佳
马丁格尔策略并非不良，负面评价主要源于误用。作为基本交易策略，它适用于多数市况，原理简单，可测算，且是理想的营销工具。在实际交易中，马丁格尔策略表现出色。
马丁格尔策略最主要的问题，也是不可避免的问题，就是层层加仓，造成某种程度上的重仓。 但既然选择了马丁格尔策略，就需要勇敢面对并不断改进这一问题。
入门级马丁策略点数推演
马丁格尔策略的核心是在双向市场中单边押注。若判断错误，则持续反向加仓，直至市场回调，抵消前期亏损。
以下为一个具体示例：
初始资金：1万美元
交易对：欧元/美元
起始仓位：0.1手
加仓间隔：15点
加仓方式：等比例
点差：1点
最大加仓次数：20次
我们将分析这个简化版马丁格尔策略的回撤情况。
上图是初中级交易者经常使用的等距离反向加仓交易策略，逆向马丁策略常见于爆仓交易者。
以20层反向加仓为例，持仓2手时逆市275点，浮亏2870美元。需回调143.5点才能回到初始状态。
若市势持续单边400点行情，20层后再加125点逆市，总浮亏将达5370美元。回补需等待260点回调，过程极为煎熬。
这仅是基础马丁格尔策略。第20层时需回撤逆市50%点数，在强势市场中难以实现，降低策略效率。
为加快回补速度，可在后期增加加仓倍数。但这会导致仓位迅速扩大，若控制不当，浮亏可能急剧累积，造成巨大风险。
这就是马丁格尔策略潜在风险巨大的原因。
反马丁格尔法(Anti-Martingale，AM)
反马丁策略是马丁格尔的对立方法。从一单位赌注开始，赢后加倍，输后回到起点。这种策略风险较低，因为增加的赌注来自赢得的资金，能保护账户安全。然而，其缺点是最大赌注往往会落在不可避免的亏损上。
优化马丁策略，最值得考虑的一条路径，是采取斐波那契动态加仓！
支撑位和阻力位的强度各不相同。在行情反转点加大仓位，而在次要强度位置则应避免按固定规律加仓。
反马丁格尔法实践思路如下：
- 为降低风险，建议在波段底部上方一定距离开始开仓。例如，在底部上涨60点后再开始反向做空，逐步增加反向马丁头寸，以避免底部积累的风险因素。
- 可将马丁策略与其他技术指标结合使用，如乾坤六线、斐波那契均线或布林带上轨，配合不同的动态马丁仓位。
- 为防止单边行情导致的严重损失，可在特定位置选择动态对冲部分头寸。对冲头寸也可采用正反向马丁策略。
- 马丁策略与斐波那契理论的结合值得深入研究。通过对各因子进行详细分析和计算，有望开发出更高效的马丁策略。
小资金使用马丁格尔策略
关于"小资金"的定义不明确。马丁策略通常有最低资金要求，如果资金不足以满足这一要求，只有两种选择：
第一，放弃马丁，对于一个连基本条件都没有的交易者来说，这才是明智的选择。
第二，把标准账户换成美分账户，这样能让自己原本的资金量，变相的放大一百倍。
马丁格尔策略在外汇交易中的应用
将这种策略应用于金融投机市场的涨跌预测时，操作方法如下：首先以固定的交易手数开始。每次出现亏损后，下一次入场时将交易手数翻倍。一旦实现盈利，就能弥补之前的所有亏损。随后，交易手数重新回到最初设定的单位数量，继续按此模式操作。这种方法旨在通过增加交易量来抵消之前的损失，并在成功预测市场走向时迅速恢复盈利状态。
马丁格尔交易策略缺陷
马丁格尔交易策略在金融市场的应用需要两个关键条件：充足的资金和震荡的市场环境。单边市场不适合使用此策略。
马丁格尔交易策略最吸引人的地方在于，只要一次胜利就能弥补之前所有的亏损，这对交易者来说无疑具有巨大的吸引力。况且，市场的常态是震荡，单边大行情并不常见。
然而，马丁格尔策略的最大缺陷在于其本质是逆势加仓。因此，如果市场出现持续单边走势，将严重考验系统的抗风险能力。
这种策略在很大程度上牺牲了对回撤的控制，采取了硬扛的方式，任由风险快速放大。单边行情越明显，加仓层级和仓位就越大，回撤也随之增加，从而使马丁策略面临爆仓的不可控风险。
实际上，爆仓并非马丁策略的必然结果。因为马丁本质上只是一种金字塔式的加仓方法，属于资金管理的一种手段，因此它本身是一种中性策略。
马丁格尔必胜法？
实际上，没有绝对可靠的马丁格尔必胜法，一切都只是尝试而已。
- 在加仓间距上进行控制
加仓间距的确定应权衡风险承受能力和回撤。较大的间距能显著提高马丁策略的稳健性，如60点间距可应对较大波动。然而，过于保守的间距可能与策略初衷相悖。马丁策略追求速度和强度，旨在150点波动范围内快速获利。因此，设计策略时需在收益和加仓间距之间寻求平衡。
- 在加仓倍数上进行控制
马丁加仓策略在行情动能减弱时采用多倍加仓，可快速扭转亏损。然而，这种方法风险较高，需谨慎计算加仓层数和倍数。不宜频繁使用，以避免持续套牢。
- 改变马丁加仓的位置
等距离加仓是最简单的方法，但在重要阻力位根据其强度采用动态倍数加仓更为有效，能更精准地控制仓位和间距。更高级的策略是在斐波那契位置按其倍数进行加仓，即采用斐波那契动态间距进行动态仓位加仓。虽然这种方法在编程实现上较为复杂，但值得深入研究。
马丁格尔策略对小投资者的可行性
马丁策略的优劣前面已经讨论了，接下来我们将重点讨论其对小投资者的可行性。
资金有限时，必须在能力范围内考虑马丁策略的使用，这涉及到仓位管理问题。马丁策略是成倍增长的投入策略，因此初始入场单必须是最小单位（如0.01手），然后逐步加倍（0.02、0.04等），以确保有限资金能有效执行策略。
然而，在明显的趋势行情中，逆势加仓的马丁策略仍可能失败，即使使用最小资金。因此，准确判断当前趋势并合理运用马丁策略至关重要。
马丁策略在震荡行情中效果显著。在趋势行情中，可考虑使用反马丁策略，即顺势加仓，但加仓幅度减半，实现金字塔式加仓，让利润在趋势中增长。
趋势判断最为重要。策略需要不断调整和优化。要用有限资金成功执行马丁策略，必须准确把握趋势和震荡行情，在震荡中使用马丁，趋势中考虑反马丁。
马丁交易策略源于18世纪法国的赌博方式，其核心原理是在每次亏损后将赌注加倍。理论上，只要资金无限，最终必能获胜并回收之前的损失，同时赚取初始赌注的收益。然而，现实中交易者的资金有限，长期使用此策略可能导致爆仓。
在实际交易中，马丁策略通过不断加仓来管理头寸，风险较大。交易者在连续亏损时持续加倍仓位，直到趋势反转，第一笔盈利就能抵消之前的亏损。这种策略的唯一目的是用一次盈利弥补之前的所有亏损。然而，持续加倍仓位会使交易者面临更大风险。若交易者因连续亏损而产生报复心理或冲动情绪，使用马丁格尔策略可能导致账户迅速陷入重大亏损甚至被清算。
如何使用能有效可行呢？
似乎都在研究这一问题，重点在于实际运用当中有这几个点需要注意：首先是顺应大方向，其次震荡行情比起中期趋势操作更有优势，最后时间周期选择不要太长时间的，还有最重要的一点，仓位控制在半仓以下。
马丁策略加仓图示
掌握好上面几个点很重要，马丁格尔策略可以说是资金管理的一部分，合理运用比较重要，它既不是一种交易策略，也不是一种交易机制，需要交易者对趋势的把握足够正确和自信并设置好风险回报比。 马丁格尔策略对资金的依赖度较高，在尝试应用该策略时，要保证账户中有足够的资金，同时做好仓位把控。
马丁策略也不是什么新鲜的东西，再说了市面上已经有这么多的仓位管理策略了，为什么你非要想着用它来搞呢，你还是资金有限的小白，这不是找虐吗？
众所周知，马丁格尔（Martingale）策略是世界上的赌徒采用的重要的赌金管理系统之一。
它最初是在赌场里面的轮盘开始使用的，基本原则是：假如你输钱，你需要将赌金翻倍，假如你赢钱，你则需要将赌金还原到原始赌金。 这将使你最终获得利润。
例如：你投注一场主队胜，赔率为1赔2的比赛，你投注100元，但你输了，接着你再投注一场赔率为1赔2的比赛，但赌金增加到200元，你还是输了，接着你仍投注一场赔率为1赔2的比赛，赌金翻倍到400元，这次你赢了，你总共投注了700元，而你赚了100元，而这正好是你第一次投注希望的利润。
这个方法看似神奇，理论上似乎也行得通，但是它必须同时满足下面2个前提：
- 在损失大笔金钱后能够保持足够的冷静，同时必须有充足的资金保障游戏能够继续下去。
我们来进行一下简单的计算：假如用1赔2进行下注的话，当你失利5次后，你需要下注的赌金是你原始赌金的32倍，而第六次下注并不一定能使你赢钱，发生这种情况时你的损失是巨大的，而你又不一定有足够的资金去进行第七次的投注。 而且你也并不能保证第七次的投注就一定能赢！
2.、博彩公司放宽他们下注赌金的上限（理论上是应该无上限），这样你才可能有机会。
大部分博彩公司在各个博项上都有下注赌金的上限或派彩限制，不会因为你的需要而更改。 因此你可能因为规则的限制使你无法充分盈利。
在交易市场里，马丁策略的理论基础，即交易损失之后出现盈利交易的概率将提高，因此利用这个机会，在交易失败后开展更多交易。
但现实却是，这个策略往往是个灾难。 当你在交易损失之后增加头寸规模，由于没有人保证在交易损失后就一定会盈利，也就是说交易损失之后，不代表后续交易就会有更高的盈利概率。 实际上，从一般规律上来看，无论盈利或损失，之后的盈利机会仍然是50%。 也就是说，没有人能保证你不会遭受长期连续的交易损失，从而导致你提前破产。
因而，在这样的情境下，拿着小资金搞马丁，多数时候就是牺牲在黎明的前夜，你还没加仓几次就已经熬不住了仓位被爆掉。
马丁是一款基于资金仓位管理的策略。 在金融交易和博弈中，是一种最常见和最基础性的策略之一。 亏损后加仓，回撤后继续加仓，反复加仓，恭候，然后把亏损全部打平。 但是操作中有很多的风险点需要把控好。
首次建仓：最好选在行情开始基本走出来的时候，而不是顶部或者底部起始位置，这样可以相对保持一点优势，后期的操作次数也会可控一些。
加仓距离：是以30点距离加仓，还是以50点距离加仓，或者是按照一定比例动态距离加仓，直接影响到马丁的潜在风险。 可以根据具体品种在趋势中的历史走势去计算，得到一个合理值。
加仓倍数：是以1:1的比例加仓，还是1:1.5或者1:2的倍数加仓，建议1:1，这样可以减少总的仓位数和计算复杂程度。
使用马丁格尔策略时，市场按照反方向的趋势运行着。 倍数加仓到后面会越压越大，所以亏损到后期非常有可能将账户资金全部亏光。 所以由此可知，马丁格尔理论最怕的是一去不回头的市场，最适合用于保持方向，但是行情相对平缓，局势持续时间久的市场。 同时也是需要思考一个临界点，如果即将会出现一个完全反转的行情（可以参考大图找趋势中的关键点）还是不建议贯彻到底了。
提到马丁策略，有过交易经验的人都不陌生，一个让人既爱又恨的策略。
成也萧何败也萧何，很多人利用马丁策略在一开始都有让账户获得不错的收益，可随后账户不是出现大幅回撤就是爆仓含恨离开市场。 而我一开始就陷入极度亏损中。
那么马丁策略，到底可否运用在市场当中？
答案是肯定的，存在即合理。 如何在市场中运用才是我们应该思考的。 接下来我简单谈谈我对马丁EA的使用和数据修改。
今年开始测试马丁EA，主要目的是针对趋势盈利后的持仓时间周期放大。 而在今年1-2月的时间里，数据测试后发现，连续两个月亏损达48%，接近腰斩，后来在EA主核心放在方向判断的算法上，下苦功夫，在策略失效时，加仓频繁度降低，极限位置出局等，从而走出困境。 从亏损48%，到截至国庆，总盈利157%，前半年是煎熬，接近腰斩时，差点放弃EA，功夫不负有心人，在最后一次方向策略苦下功夫后，才走出窘境。
目前总结原因在于两个不足点：
- 浮亏加仓，对于大方向判断正确的前提下，此策略有效，如开门篇所讲，成也萧何败也萧何，单边行情会很惨，一次就可以全盘皆输。
- 趋势方向判断算法不足，才是最大的祸首，好的EA，能够真正让人省心的，首先是成功率，在此基础上再加上资金管理类（亏损加仓，极限位出局等策略），才是锦上添花。 不重视这一规则的，在现在假突破满天飞的市场下，很容易走向爆仓之路。
希望能给EA爱好者一个方向，不要气馁。
马丁格尔策略胜率很高，几乎是稳挣不赔的样子，实际上却隐藏着巨大的破产风险，而且盈亏比很差（每次盈利为1个单位的赌注，连续亏损时可能很快亏光所有本金）。 而反马丁格尔策略看上去很蠢，胜率低，但破产的风险却非常小而且盈亏比优越。 这很出乎一般人的预料。
在投机市场中，马丁格尔策略与反马丁格尔策略的思想在每个投机者身上都有所表现。 例如多数人习惯于亏损加仓，亏的越多加仓越重，希望一把扛回来，但是这种单子能扛到大幅盈利的人少之又少，因为在经受长期或大幅度浮亏之后，一般人的意志力已经非常薄弱，大难逃生的迫切渴望会击败大多数人。
同样，由于人性的弱点采用反马丁格尔策略的人也较少，策略要求盈利加仓，而且随着盈利的提高连续加仓直到目标次数，而亏损时要立即止损，重新下注。
人性的弱点驱使大多数人在交易当中采用马丁格尔策略类的交易方法，拒绝采用反马丁格尔策略类的交易方法，这是投机市场多数人亏钱，少数人挣钱的重要原因之一。
马丁格尔策略可以做简单改进。
重要支撑位和阻力位的强度，是不一样的。 例如，在行情反转点位，加上多倍仓位。 而在次要的强度位置，不要按照固定规律的距离和倍数加仓。
为防控风险，起始开仓位置，可以选择离波段的底部有一段较长的空间。 比如从底部上涨60点后，再开始反向做空，逐步增加反向马丁的头寸。 这样可以剔除最底部累积的一些风险因子。
熟悉马丁原理的人都会知道，这是个理想与现实完全两极化的交易策略。
理论上，马丁是100%成立，“任何品种最终都会走出单边行情”，因此双向挂单，逐笔两倍加仓已达到最终获利。
现实时，震荡行情期限未知，时间或长或短，交易单连续止损，账户资金没到单边行情时，已被爆仓。
1. 马丁策略“不缺钱”
普遍共识，马丁策略现实达到100%准确率，就是有充足的资金。
我并不这样认为。
这是典型的底层散户认知，我反问这些人：
“如果资金充足，就不用做交易了，做交易没有意义了”
“如果资金充足，不设止损，随便入场静等止盈，这样即可，不必马丁，任何策略100%盈利”
“所有止损全是因资金不充足”
……
因此，不要对资金说事。 任何失败之事，资金都不会是决定因素。
现实马丁策略失效与其他失败策略是相同原因，交易系统不完整。
很多从事多年交易仍亏损的交易人，共有一个特别低级的认知，“拿来主义”——理论与实战是100%相同，分析与交易系统是100%相同。
马丁策略只是告知一个理论框架，这是战略。 实盘必须结合行情分析、进出场点位设定、和资金管理三方面制定具体交易系统，这才是战术。 一个是知，一个是行，王阳明“知行合一”，告诉后人，知与行达到统一，二者不可本本主义，不能生搬硬套。
2. 马丁漏洞“无单边”
既然知道使用马丁策略后果，就从后果入手找根源。
马丁的后果是未到单边时，账户已爆仓。 这里有个关键词“未到单边”，单边就是多/空趋势，一下就很清晰了，将马丁策略结合趋势分析，这个趋势就是“找到单边即将启动时机”。
马丁策略的漏洞已经为大家找到了，具体该如何改良马丁策略，我想大家都有各自趋势策略，将两者结合实盘做细节处理，就可以了。
多少小白曾经幻想马丁闯天涯，可结果却往往惨不忍睹，原因何在？且听我慢慢道来。
首先，按惯例，我们还是要介绍一下什么叫马丁策略。 马丁策略，全称马丁格尔策略，它其实是一种赌博策略，这个方法其实早在十八世纪发源于法国之后没多久时间就在欧洲广为人知，理论上这种策略绝对不会输钱。
比如摇色子，若结果只有大小，赔率为1:1的话，那么我们用马丁的方法去下赌注就是只下一个方向，例如只猜大。 那么：
第一次1元，输1元，
第二次2元，输2元，
第三次4元，输4元，
第四次8元，输8元，
第五次16元，输16元，
第六次32元，输32元，
第七次64元，盈64元。
那么再此次下赌过程中，一共输了6次，金额是1+2+4+8+16+32=63元，那么第七次博对了，盈利64元，那么第七次不但赚回前六次的损失，并且多赚1元。 依次类推，如果资金足够大，理论上这种方式稳赚不亏。 注意，前提是“资金足够大”，这个需要画重点。
讲到这里估计很多人就会想象到在期货交易的过程当中也同样采用马丁的交易方法，如只做一个方向，例如只做多单，止盈30点：
一开始0.01手，止盈30点，第一次错了，亏损3元；
第二次0.02手，止盈30点，第二次错了，亏损6元；
第三次0.04手，止盈30点，第三次对了，盈利12元。
那么在这三次的交易过程中，亏损一共是3+6=9元，盈利是12，总体依然赚3元。
经过这样分析后，估计很多人貌似找到了一条发财致富的方法：只要我按照整个方法做，不就稳赚不亏了吗？这是每个小白都经历过的想法，题主也不例外。
是的，理论上来讲，只要按照这个方法去交易确实能够稳赚不亏。 但是，这是理论！理论和实际还有很大距离。 例如，理论上我们能撬动地球，实际上没有那么长的杆；马丁交易也是一样的，依此方式，需要庞大的资金，而这个资金可能超乎你的想象。
具体这个资金需求要多大？下面我无聊的推算一下：
第一次：0.01；
第二次：0.02；
第三次：0.04；
第四次：0.08；
第五次：0.16；
第六次：0.32；
第七次：0.64；
第八次：1.28；
第九次：2.56；
第十次：5.12；
第十一次：10.24；
第十二次：20.48；
第十三次：40.96；
第十四次：81.92；
第十五次：163.84；
第十六次：327.68；
第十七次：655.36；
第十八次：1310.72…………
怎么样，是不是逆天了？第8次的时候突破1手，第11次突破10手，第15次突破百手，第18次突破千手…………
试问题主，包括在读的各位网友，你们有几个人能突破10手交易，又有几人能够破百手甚至千手的交易？估计模拟盘都没试过吧，那可是分分钟几百万上下的呢！
因此，我在此奉劝题主一句，如果你没有足够大的资金量，想用纯马丁手法做交易的就死了这条心吧，不然会死人的。
提到马丁策略，有过交易经验的人都不陌生，一个让人既爱又恨的策略：很多人利用马丁策略在一开始都会取得不错的收益；但随着时间的推移，后账户不是出现大幅回撤就是爆仓含恨离开市场！
很多人更是较真的设计出马丁ea，并用历史数据甚至实盘数据进行测试，会发现一开始的资金曲线图很平稳，简直就是我们一直所憧憬的最完美的资金曲线；但是最后原本一路往上的资金曲线一下子调头往下，直接爆仓。
最终，大家得到的一致结论就是：只要你使用马丁策略，最终必然逃不过爆仓的宿命（除非你本金足够大）。
那么，有没有方法去改变马丁策略这种爆仓的宿命？或者说，像题主这种交易资金有限的投资者，是否就一定不能用马丁策略？
我个人的看法是：肯定有！毕竟马丁策略能够在这个市场历经几百年而不衰，存在即合理，一定有其使用的办法的。
我们知道，任何行情不外乎单边和震荡两种趋势；我们也知道，区间震荡时交易其实很简单，资金管理的情况下，在关键支撑位做多，破位止损；在关键压力位做空，破位止损。
说到这里，可能你有点恍然大悟了：这，不跟马丁策略很相似吗？
是的！马丁策略天生就是区间震荡行情的最佳策略！
因此，如果像题主那样，资金有限，但又很想去做马丁策略，那么可行的也是唯一的办法，那就是去选择区间震荡行情的品种进行操作，并严格执行破位止损的风控！
如何用有限的资金做切实可行的马丁策略?
能不能用有限的资金做切实可行的马丁策略？
首先还得从什么叫马丁交易策略说起。
马丁格尔 (Martingale) 策略其实是一种赌博策略， 这个方法其实早在十八世纪发源于法国之后没多久时间就在欧洲广为人知， 理论上这种策略绝对不会输钱。
以一单位赌注开始，在每次赔钱后，将赌注加倍，而在任何一次赢钱后，下一次又回归到一单位赌注。 马丁格尔法的优点和诱惑力是在每一次赔钱后加码双倍，因此下一次赢钱时，你总能赢回之前所有的损失。
假设参与一个赌大小的赌局，我们先从 1 元开始押 ( 只能压某一边 ) ， 然后以 2 的倍数 (2x1)n 增加， 也就是 :1 、 2 、 4 、 8 、 16 、 32 、 64 、 128 、 256 、 512...... ，直到赢钱为止，然后又从头开始。
但一单位赌注(大家可以自己算一算)在一连串的损失发生时，赌注规模会增加得非常快速，你可能在赌赢之前，就破产了。 因而，马丁交易策略绝对不会输钱的前提是有无限的资金做后盾！
需要无限资金做后盾才能不输钱，这是马丁交易策略天生注定的，难以改变。 从这个角度来看，用有限的资金做切实可行的马丁策略，这是不可能的事，因为你必然会遭遇到爆仓！
国内EA横行，言必称马丁。 但这是国外早已经淘汰很久的策略了，为什么在这里还能大行其道呢？做交易也有蛮久，EA接触不少，马丁策略最为常见，但依靠马丁赚钱的，真还没有见过。
为什么呢？因为马丁是一个注定要爆仓的策略，只是看近期爆还是过一阵子爆而已，只要市场单边趋势走出来，马丁就要死了，除非你拥有无限量的资金！
马丁格尔这个策略从哪里来呢？从赌场上来，如果我每次都倍投，就能保证这一次赚的钱会将之前的亏损都赚回来，并且还有盈余，大家可以去了解一下，赌场是如何对付马丁策略的呢？很简单，设置投注上限！在交易市场上，这个上限是天然存在的，没有人有无限量的钱。 甚至超大规模的资金，在市场上使用马丁也不会有什么好的结果-------手数上限设置过低，没有盈利；手数上限设置高了，风险回撤非常大。
曾经见过100W美元的账户，浮亏达到67万多，这是一个完全不能接受的结果。 交易的核心不是你盈利多少，而是首先你不能亏的太多。 这个浮亏能打爆百分之九十九以上的账户。
对于EA来说，国内发展还是比较落后，无论从量化、资管各个方向，都有很大的一个空间，在华尔街，都是依靠哈佛、麻省理工等超高智商的人才，并且还是对口的天文、物理、数学建模等专业搭建的模型，实现一个量化对冲。 国内随便几个人组合一个工作室，就开始开发出EA来卖，要是这么简单，这个市场早就不存在了，钱都被赚光了，毕竟这是一个零和或者说负和市场。
“战无不胜”的马丁策略其实是有2个条件的。
- 无限资金。 这一点不用多说，要做到永不亏钱，马丁策略必须有无限资金来做后盾。 因为概率是完全不确定的 ，必须要有足够的资金来承担在你获胜之前的所有损失。 而这个损失可以说是非常巨大的，甚至让人无法坚持的。
- 回报率相同。 这个的意思是说，每一次获胜之后得到的收益是固定的。 因此马丁策略最适合运用到赌场，因为每一次开局都是一次独立事件，且回报是相同的。 但在交易市场却不是。 打个比方，掷骰子赌博中，这一次和上一次没有任何关联，获胜概率都是50%；我们假设获胜之后回报率也是50%，也就是说只要胜利一次，就能赚回上次亏损度的钱。
交易市场则不是这样的。 获胜概率在我们不加任何分析的情况下，可能达到50%；但回报率这个东西却不好说。 假如我投入100买入欧元/美元，不幸该货币下跌了100点，我全部损失；然后我立刻加码买入200，但此时欧元/美元需要回升50点我才能收回上次损失的钱。 而能不能回升50点不是我们能确定的，这是和掷骰子最大的区别。
特别是当这个策略遇到单边行情的时候，上面这个净值曲线就能说明一切。 也就是说，哪怕此前这个策略能够帮你赚钱，但只要遇到一次大的单边行情，必然导致爆仓，而且爆仓的速度将是非常快的。
辛辛苦苦大半年，一夜回到解放前。 我想这种经历是谁都不想要的，所以还是最好不要选择马丁策略。
很多做期货、黄金、恒指等金融投资交易员都不愿意面对止损，在亏损时选择加仓，这也许就是为什么这么多人最终还是选择马丁策略的原因，那这个交易策略是否靠谱呢？
马丁格尔 (Martingale) 策略最早出现在赌场， 这个方法其实早在十八世纪发源于法国，之后没过多久就在欧洲广为人知， 荣毁参半。
汇市AI交易策略
马丁格尔 (Martingale) 策略目前运用于汇市EA策略较为常见， 理论上只要资金量足够大，持续倍投下去，将永不亏损。
马丁策略运行模式
在此，老何以汇市杠杆交易为例，一起来了解马丁策略如何应用到交易中。
假设初始仓位为1手做多，下跌10个点加仓：
判断对了就直接盈利出场了；判断错了，当浮亏到一定程度就会加倍加仓，跌10个点，仓位增加到2手，下跌20个点，仓位增加到4手，以此类推，下跌60个点，仓位增加至64手：1. 行情上涨反弹，这样持仓均价不断降低，每次都是稍微反弹一下就能出场，最终抵消掉浮亏，你还是盈利出场了；2. 行情继续下跌，你已经没有资金翻倍加注了，那你的账户就只能亏损（爆仓）离场；
马丁策略优与劣
如果汇市投资者想要运用马丁策略而绝对不输钱的，就不容忽略这其中一个重要的条件，你初始本金的大小。 只要钱足够、行情不出现超级大单边，就会一直盈利。
那么问题来了，如果汇市投资者资金有限，行情确实出现了超级大单边会怎么样呢？
不用老何多言，相信大多数汇市投资者在实盘中也再清楚不过了，扛不住这么重的手数就会爆仓，无力再操作下去而导致惨败。
为了避开马丁的缺陷，老何通常马格做信号提示，然后人工筛选建仓，反而盈利很好。 尝试过一段时间，每个月的盈利，都相对稳定。 看资金收益图
马丁格尔策略是投机领域最经久不衰的交易策略之一，理论上可以做到稳赢，至今仍有无数人为之沉迷，为之潜心研究。
做交易的本质是交易概率，每一次下单，没有人敢说可以百分之百稳赢。 当你点下鼠标，为你看好的品种方向下注时，风险就已经存在了。 很多人交易了十次可能赚钱的次数只有三次。 但不要小看了30%的胜率，如果交易的时间、入场的点位和仓位运用得当，也是一笔不小的盈利。
“马丁交易策略”是一种基于18世纪流行于法国的赌博方式的交易策略。 该策略的主要原理为将交易者每次亏损的赌注加倍， 如此一来，当博弈者赢的时候（每次均视为赌注100%的赢/亏），不仅会收回先前的损失，还会获得第一次赌注总额的收益。 假设一个人有无限多的资金，那么该策略一定可以达到目的，因为使用无限多的赌注，具有一定概率的结果必然能够实现 。 问题就在于没有交易者拥有无限多的资金，因此使用该策略最终会导致爆仓。
那么问题来了，有没有一种用有限资金，做切实可行的马丁策略呢？
你别说，还真的有。 下面用最常见的外汇交易来进行说明。
首先要做波动比较大且能有一定趋势的外汇交易品种，常见的有欧美、美日、镑美等交易品种。 以镑美为例子：
以上是2019年6月初到2019年11月27日的镑美走势，划成三个区域，下方最底层的区域是阶段性底部，在此时做卖出，风险大于收益。
下方往上倒数第二个区域是盘整区域，多空皆可。 最上面的区域是突破区域，此刻买入是不二选择。
可以看出，做交易首先要明确趋势方向。 大方向如果错了，比如在第二个区域卖出，结果直接来到第一个区域，投的越多亏损也会越多。 无限制的亏损是十分可怕的，无限制的加仓只能是不断亏损，最终成为交易者的噩梦。
在做马丁策略前，先用小规模的资金试探行情的方向，比如在图上所示的镑美行情最底部多试探多等待，看是否还有下跌的可能。 如果如图出现了日线级别的双重底乃至三重底，之前即便有马丁策略的卖单也应该歇一歇了。 首先用小规模的资金做方向试探，待通过时间与空间验证趋势方向后，马丁策略再执行。
比如交易者有1万美金，可以用200、400、800、1600这种方式进单。 当然如果单纯用倍投，和太大的倍投基数也有危险。 比如在盘整阶段，交易者很可能因为自己源源不断的投入感到紧张。 我们可以把投入资金的基数降低，比如一万美金用100美元起步，倍投系数降低到1.5以内，例如用1.3的倍率，100美元起步。 100、130、169累进倍投。 因为占用的资金量比较小，操作起来风险相对较小了。
以上是资金投入和倍投关系的比例图，可见采用低倍率的倍投，占用的资金非常小，对交易者的压力相对也小。 为了确保资金安全，建议用低倍投相对较好。 即便用马丁策略建仓也不能满仓投注。 最好仓位能控制在总资金量的30%以内，建仓次数不高过6次。
马丁格尔策略应被视为资金管理的一部分。 它既不是一种交易策略，也不是一种交易机制；马丁格尔策略尤其适合在趋势交易中使用，只要交易者对趋势的把握足够正确和自信并设置好风险回报比，那么在整个区间交易中，即便我们的盈利大于亏损，账户依然能够获利；交易心理对整个交易的成功与否十分重要，交易员可在适当时机调低投资倍数，进而起到调整心态的作用；马丁格尔策略对资金的依赖度较高，交易员在尝试应用该策略时，要保证账户中有足够的资金，同时每次的交易规模不应过大，确保交易可控。
在马丁策略头寸管理方法中，逆势加仓也有风险。 这指的是在一系列亏损的交易中，交易者应当持续双倍加仓，直到趋势反转，那么在第一笔盈利时，他之前的亏损都能立即被抹平。 这一策略的目的只有一个，就是让第一笔盈利就能弥补之前的所有亏损。 难点在于，一味的双倍加仓会将交易者的账户置于更大的风险。 如果交易者已经因连续亏损造成报复交易或者冲动的情绪，那么马丁格尔策略只会让整个账户迅速陷入重大亏损。
由此可以看出，马丁策略必须建立在客观的行情分析之上，即便在倍投3次以内的情况下发现有亏损，也要迅速砍仓。 选择新的方向做倍投，注意每次投注不一定要双倍，用1.1. 1.2. 1.3．．．．做累进也不错。 切记要以趋势为指引，做好马丁策略，不能一味死扛，一旦逆势要迅速离场；要寻找适合的马丁策略实施点位，以博取利润。
第一步，降低盈利预期，不要奢望利用马丁系统获得高额回报。
第二，采用双马丁策略，即资金和加仓点位都以马丁模式加倍。
举例说明，上述第一条，盈利预期比你原来设想的最低盈利再减少一半，希望越大，失望越大，预期降低才能容易实现。 上述第二条，以往的马丁策略都是用固定点位加仓倍投，比如每间隔30点加仓一次，现在加入点位加倍策略，即第一加仓点离开仓点30点，第二加仓点离第一加仓点60点，第三加仓点离第二加仓点120点，第四加仓点离第三加仓点240点，依次类推，这样就实现了加仓点位和资金的双马丁。 资金不可能无限放大，波动点位同样不可能无限放大。 这个马丁策略相比固定点位加仓倍投更有优势，但也不能保证绝对盈利，敬请参考。
现在市面上有不少所谓的EA策略，这其中的马丁策略也是经常被提及，然而不幸的是，它对小资金十分不友好。 因为马丁的获利理论就是，只要资金量足够大，持续倍投下去，你将永不亏损。
例如，假设初始仓位为1手做多，下跌10个点加仓：判断对了就直接盈利出场了；判断错了，当浮亏到一定程度就会加倍加仓，跌10个点，仓位增加到2手，下跌20个点，仓位增加到4手，以此类推，下跌60个点，仓位增加至64手。 要是：
- 行情上涨反弹，这样持仓均价不断降低，每次都是稍微反弹一下就能出场，最终抵消掉浮亏，你还是盈利出场了；2. 行情继续下跌，你已经没有资金翻倍加注了，那你的账户就只能亏损（爆仓）离场。
因而，你作为一个资金有限的新手还是不要搞什么马丁了，没有意义，钱注定会打水漂，何必自寻烦恼呢。
在震荡行情占主导的市场中，只要资金充足且不出现极端单边走势，就有机会持续盈利。
货币交易市场与股票、期货市场有显著区别。内幕交易罕见，个人或机构难以影响市场走向，即使中央银行干预也可能遭受重大损失。许多央行公开的年度报告显示，如瑞士和日本央行在日常汇市操作中也常有亏损。
观察市场可发现，除非有重大国际利好或利空消息，货币对走势通常呈现缓慢上涨、下跌或震荡状态，很少出现短期内的剧烈反转。通过4小时线图就能清晰看出这种缓慢变化趋势，这也是货币对交易中高杠杆存在的市场基础之一。
近年来，全球货币对交易波动性降低，呈现震荡态势。这一趋势主要由以下因素推动：
- 交易主体变化：机构化趋势加强，个人交易者比例减少。
- 交易方式演变：做市商交易增加，直接进入市场的交易减少。
- 量化交易和套利工具的普及，平抑了市场波动。
- 国际合作加强，大数据分析提高了经济预测能力，增强了市场干预能力。
这些因素导致许多货币对呈现震荡走势，因此马丁策略成为汇市投机者关注的焦点。
马丁策略并非散户的最佳选择，反而是经纪商最喜欢的。这种策略在当前单边行情下极易爆仓，风险很高。它通常有80%机会赚小钱，但20%概率会亏光本金。建议您不如研究凯利公式等更可靠的头寸管理策略。马丁策略常被做市商或EA策略用来吸引散户、赚取手续费，最终导致客户资金流向代理商或做市商。
散户常被马丁策略吸引，因为它在短期内似乎能带来高盈利率。然而，长期来看，这种策略往往导致严重亏损。对于专业机构如做市商来说，马丁策略能够最大化利润，但对资金有限的个人投资者而言，这种策略风险极高。
马丁策略适用于预测市场反转时机，但在单边趋势市场中使用会造成巨大损失。它更适合在横盘震荡行情中应用，而在趋势明显的市场中风险较大。相比之下，大多数投资者更倾向于追随趋势，采用逐步加仓的策略。
