外汇做市商(B-Book)的“秘密”是什么

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你问到外汇做市商(B-Book)的“秘密”,这个问题直击了许多外汇交易新手,甚至一些老手的痛点:我们交易的对象,究竟是市场,还是经纪商? 不少人对外汇交易中的B-Book模式充满了怀疑,甚至将其与“黑平台”划等号,认为做市商操控价格,与客户对赌,导致交易者亏损。

这种担忧并非空穴来风。 外汇市场是一个高度分散的场外市场,没有像股票交易所那样的中央监管机制。这意味着,你的每一笔交易,实际上都是与你的经纪商进行的。如果你的经纪商采用B-Book模式,你的对手方就是经纪商自己。

那么,B-Book模式究竟是如何运作的呢?

2014年成立,总部位于英国伦敦,FCA监管,提供外汇、贵金属、原油、股票等超过100种差价合约交易产品,银联出入金高效安全最高杠杆400倍,香港办事处服务中国客户。

简单来说,就是经纪商将客户的订单保留在自己的内部系统中,而不是将其传递到外部市场。当客户盈利时,经纪商需要承担损失;当客户亏损时,经纪商则获得盈利。

听起来确实像是在“对赌”,但这并不意味着B-Book模式就一定是“黑平台”。

关键在于经纪商如何管理风险和设定价格。一个合规且负责任的做市商,会利用复杂的算法和风险管理模型,对冲掉客户订单带来的风险,并根据市场行情提供公平的价格。他们会将一部分客户订单对冲到外部市场,或者与其他做市商进行对冲,以降低自身的风险敞口。

我全职交易十多年,早期用过一些规模比较小的平台,服务和点差都一般,体验不是很好,后来开始用 @嘉盛集团Forex.com 和@XM的交易账户。 我发现,像嘉盛这类受到严格监管的大型经纪商,通常会采用混合模式,即B-Book和A-Book结合。

A-Book模式是指经纪商将客户订单直接传递到外部市场,赚取佣金或点差。这种模式下,经纪商的利益与客户的交易结果不直接相关。

采用混合模式的经纪商,会根据订单的大小、交易品种、市场流动性等因素,决定将订单放入B-Book还是A-Book。 例如,大额订单或流动性较差的品种,可能会被放入B-Book,而小额订单或流动性较好的品种,则可能被放入A-Book。

当然,B-Book模式也存在一些潜在的风险。

例如,如果经纪商的风险管理能力不足,或者存在恶意操控价格的行为,就可能导致客户遭受损失。这就是为什么选择一个受监管信誉良好**的经纪商至关重要。

监管机构会对经纪商的运营进行严格的审查,确保其合规经营,并保护客户的利益。 你可以通过查询经纪商的监管信息,了解其是否受到FCAASICNFA等权威机构的监管。

此外,你还可以通过观察经纪商的报价、点差、滑点等指标,来判断其是否公平透明。 一个优秀的经纪商会提供具有竞争力的报价,稳定的点差,以及尽可能少的滑点。

因此,B-Book模式本身并没有原罪,关键在于经纪商如何运用这种模式。 选择一个受监管、信誉良好、风险管理能力强的经纪商,才能最大程度地保障你的交易安全。

我的观点和经验仅供参考,你需要根据自身情况选择合适的经纪商和交易模式,需要开户的可以查看这篇文章来对比 选择经纪商 (●'◡'●)。

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